亲爱的股友,2019年的列车已经到站,但牛市没有到站。2020年的财富动车刚刚发动,赶紧换乘。2019年a股的辉煌成绩已经在昨天做了一个总结,大盘涨幅22%,创业板指涨幅43%。这些成果已经成为过去,不能重来了。2020年才是我们要一起经历的时间,要面对的选择。
很多投资者担心2019年都已经涨了很多,是不是涨的太高了?其实并不高,2019年大盘的涨幅是对2018年大幅持续的超跌行情的部分修复,如创业板从2015年一直跌到2018年没有像样的反弹,2019年43%多的上涨是对这段时间超跌的反弹。
何为反弹?就是不仅跌倒了价值区域,还跌到了价值线以下,而后展开的上涨,涨回到了合理价值区域。
2019年的上涨只能定义为反弹。对之前悲观情绪的一种修复。2020年的行情则是重新的开始,需要看三个指标:
1、合理估值之后,经济基本面、企业经营状况是否改善。今年每一个季度的经济数据、上市公司财报都是一个考验点。接下来的行情或将有比较明显的季节性。
2、政策的变动,资本市场改革红利是否能呈现向好效应,货币政策松紧状况,财政政策积极性的落实情况。这将影响投资者预期,若预期向好,市场的上涨会超预期,引来更多的进场资金。
3、增量资金进场速度。比如外资进场速度、社保、公募基金等机构。这取决与相对估值,对比全球市场的估值是否优势,若a股仍然比全球其他市场估值低的话,依旧是最好的投资市场,仍会不断吸引更过资金流入,进而提升估值。
综合看,目前a股估值趋于合理,滴灌性货币宽松政策基本确定,积极财政政策已经定调,叠加今年新证券法落地,机构们已经从以往悲观态度变得越来越乐观。甚至有不少专业人士、机构研究人员称,2020年开始是机构投资时代。
2020年投资机会剖析:
1、5g通信今年是建设大年,这会带动整个产业链联动,从基站、手机端、再到下游应用场景,基本上涉及到科技绝大部分细分板块。这个板块的投资机会不容忽视,由于是明牌的主题,很多资金并不一定能经得住寂寞,该板块启动还需事件催化+经营数据(业绩验证、产品销量等)。重点关注5g手机产业链。 2、大基建,专项债提前发放,一般全年货币政策前高后低,一季度相对宽松,这给大基建板块提供了宽松的环境。最为重要的是,2019年,白马、蓝筹、科技股都大幅表现,唯有大基建板块没有怎么涨,板块轮动也该轮动到这边了。